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四季报披露基金最新持仓动向 交通运输等3行业受青睐

     交通运输等三行业受青睐

    随着昨日公募基金四季报披露完毕，公募基金的持仓变化呈现在投资者面前。统计发现，截至2017年12月31日公募基金持仓个股数量达1535只，其中，增持(含新进)个股数达474只，从行业占比来看，新进增持个股占比居前的三类行业分别为交通运输、采掘和房地产。

    交通运输 航空股获基金大幅增持

    数据统计发现，在申万一级交通运输行业106只成份股中，有25只个股2017年四季度受到基金增持，占比23.58%，在28类申万一级行业中排名居首。

    从增持股份数量来看，东方航空(8.020, 0.00, 0.00%)(17657.85万股)、中国国航(11.720, 0.14, 1.21%)(港股00753)(6776.05万股)、南方航空(10.690, 0.03, 0.28%)(6325.44万股)、海航控股(3.250, 0.00, 0.00%)(2399.76万股)等4只个股2017年四季度基金累计增持股份数量均超过2000万股，此外，增持数量在百万股以上的个股还包括：象屿股份(8.190, -0.06, -0.73%)、吉祥航空(15.420, -0.08, -0.52%)、珠海港(9.960, 0.05, 0.50%)、厦门港务(10.940, -0.05, -0.45%)(港股03378)、春秋航空(35.570, 0.35, 0.99%)、普路通(14.140, -0.08, -0.56%)、渤海轮渡(12.210, -0.06, -0.49%)、现代投资(6.250, 0.00, 0.00%)等。

    从2017年四季度末基金持股市值来看，南方航空(188123.41万元)、东方航空(180404.51万元)、中国国航(141142.39万元)等3只交运股基金持股参考市值均在10亿元以上，春秋航空、顺丰控股(50.620, 0.66, 1.32%)、海航控股、吉祥航空、圆通速递(16.770, 0.06, 0.36%)等个股基金持股市值也均超过1亿元。

    市场表现方面，今年以来交通运输板块表现尚可，整体上涨1.95%，在上述基金增持股中，次新股上海雅仕(28.150, -0.97, -3.33%)涨幅居首达到91.83%，此外，渤海轮渡(6.51%)、招商轮船(4.610, -0.02, -0.43%)(5.47%)、厦门港务(4.27%)、日照港(3.990, -0.02, -0.50%)(3.35%)、天津港(10.800, -0.01, -0.09%)(3.05%)等个股在年内也实现了较好表现。

    值得一提的是，从细分板块看，航空运输子板块在去年四季度受到了基金高度青睐，板块内除中信海直(9.400, -0.02, -0.21%)外的6只成份股均受到基金增持，截至去年四季度末，东方航空、中国国航、南方航空、海航控股、吉祥航空、春秋航空等6只航空运输股基金合计持股市值达到59.49亿元，较三季度末20亿元的基金持仓市值增长近200%。

    对于航空运输板块的投资机会，国金证券(10.090, 0.00, 0.00%)表示，目前我国民航业供需关系改善，提升票价确定性高。前期油价上涨无需过分担心，在油价缓慢爬升期间通常伴随航空需求增加，且燃油附加费提高将降低边际影响。综合来看，在板块整体业绩增长的过程中，估值水平有待修复，持续推荐航空板块龙头：中国国航、南方航空、东方航空。

    采掘 近期或具备交易性机会

    数据统计发现，在申万一级采掘行业61只成份股中，有13只个股2017年四季度受到基金增持，占比21.31%，在28类申万一级行业中位居次席。

    从增持股份数量来看，永泰能源(3.360, 0.00, 0.00%)(2382.91万股)、陕西煤业(9.380, 0.03, 0.32%)(1905.01万股)、兖州煤业(16.460, -0.31, -1.85%)(1625.14万股)3只个股2017年四季度基金累计增持股份数量均超过1000万股，此外，报告期内，安控科技(3.720, 0.01, 0.27%)、美锦能源(6.720, -0.03, -0.44%)、兰花科创(9.620, 0.00, 0.00%)、新潮能源(3.630, 0.04, 1.11%)、恒泰艾普(10.110, -0.12, -1.17%)等个股也均受到基金增持100万股以上。

    根据期末市值来看，2017年四季度末，上述13只采掘股基金合计持股市值约22.05亿元，其中，西藏珠峰(38.750, 0.46, 1.20%)、陕西煤业、兖州煤业、永泰能源等4只个股2017年四季度末持股总市值均超过1亿元，受到基金的深度布局。

    从年内表现来看，今年以来采掘行业实现不俗表现，整体上涨8.44%，在28类申万一级行业中排名第五，在上述13只基金增持股中，兖州煤业、陕西煤业、恒泰艾普等个股年内累计涨幅均超过10%，分别为：15.50%、14.58%、12.17%。

    对于行业的投资机会，光大证券(14.640, 0.05, 0.34%)(港股06178)表示，目前，动力煤龙头公司中国神华(24.890, 0.45, 1.84%)(港股01088)市盈率在10倍左右，按照40%的分红率计算，目前股息率在4%，炼焦煤龙头公司潞安环能(11.600, -0.11, -0.94%)、西山煤电(10.320, -0.10, -0.96%)估值也处于13倍至17倍的水平，估值基本合理，考虑到煤价在春节前继续维持高位，年报预告季煤炭公司喜报连连等利好因素，板块短期或仍有交易性机会。个股建议关注：兖州煤业、陕西煤业、潞安环能、西山煤电等。

    房地产 逾八成增持股年内上涨

    数据统计发现，在申万一级房地产行业135只成份股中，有26只个股2017年四季度受到基金增持，占比19.26%，在28类申万一级行业中排名第三。

    从增持股份数量来看，保利地产(17.850, 0.32, 1.83%)(33424.67万股)、新湖中宝(5.450, 0.03, 0.55%)(14604.39万股)两只个股2017年四季度基金累计增持股份数量均超过1亿股，此外，报告期内，阳光城(9.580, 0.76, 8.62%)(8086.56万股)、招商蛇口(24.850, 0.45, 1.84%)(5888.17万股)、蓝光发展(12.780, 0.54, 4.41%)(4512.98万股)、滨江集团(8.440, -0.04, -0.47%)(2592.22万股)、新城控股(37.340, 0.85, 2.33%)(1516.49万股)等个股也均受到基金增持100万股以上。

    从期末市值上看，2017年四季度末，上述26只房地产股基金合计持股市值约181.45亿元，其中，保利地产、新城控股、招商蛇口等个股2017年四季度末持股总市值均超过20亿元。

    市场表现方面，今年以来，沉寂多时的房地产迎来了反弹行情，整体上涨14.94%，在28类申万一级行业中涨幅居首，在26只基金增持股中21只年内均实现上涨，占比逾八成。其中，泰禾集团(38.650, 0.15, 0.39%)年内股价接近翻番，累计涨幅达92.31%，而蓝光发展、招商蛇口、新城控股、保利地产等个股年内累计涨幅也均在20%以上，实现出色的市场表现。

    对于板块后市的投资机会，中银国际证券表示，板块估值空间逐渐打开，龙头估值切换效应明显，给予板块“增持”评级，推荐组合：1龙头房企：万科A(40.700, 1.17, 2.96%)、保利地产、绿地控股(9.650, 0.03, 0.31%)；2区域房企：华夏幸福(43.480, 1.53, 3.65%)、招商蛇口、北京城建(14.130, 0.12, 0.86%)；3.REITs受益题材：光大嘉宝(17.330, 0.24, 1.40%)、金融街(12.090, 0.10, 0.83%)、世茂股份(5.920, -0.02, -0.34%)等。