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同是标普500指数基金怎么选 贪方便买博时标普500

巴菲特说过，只需要简单投资标普500指数，就能击败大部分主动型基金。而在上一篇，我们分析了投资美股，两个大坑分别是遗产税和券商倒闭风险。今天就可以接着谈，如果要投资标普500指数基金，到底要买国内的、香港上市的，还是美国的？ 首先看国内的标普500指数基金，博时基金管理的博时标普(513500)。这只基金的坏处显而易见，那就是各种费用太高。这其中，管理费率是0.8%，托管费率是0.25%。换句话说，一年什么都不做，银行和基金公司就要拿去你1.05%。按照巴菲特的观点，指数基金之所以能打败主动型基金，最大的原因是各种费用低廉，不用给银行和基金公司赚取大量费用。但跟美股和港股上市的标普500指数比较，博时基金的费率实在是太高了。这导致长期而言，同样投资标普500指数，博时标普会大幅跑输美股和港股的标普500指数基金。 当然，513500的好处也显而易见。首先，不需要担心券商倒闭风险。其次，这是一只老牌的标普基金，市值庞大，流动性高，经常出现溢价。由于溢价经常出现，如果钱多，还可以套利(下次另作一文讨论)。而且还不用担心遗产税的问题，因为国内是没有遗产税的。 如果开通了美股账户，最爽的做法，当然是直接投资美股上的低成本标普500指数基金了。他们的代码分别是SPY、VOO、IVV，分别是道富、先锋、贝莱德推出的标普500指数。他们的费率低到吓坏你：SPY是0.09%全包，VOO和IVV都是0.04%全包。看着这样低廉的利率，你就能明白为什么指数基金能打败主动型基金了。更爽的，是这三支标普指数基金除了紧跟标普500指数，而且每个季度派息，一年派息四次，股息率超过1%，基本可以打败美元存款利率。反观国内基金几乎都不派息，这是怎样一个爽字啊! 当然，凡事都有两面，美股买标普500，最大问题还是面临美国恐怕的税收问题。除了上文提到的遗产税，国内投资者还将面临股息税。每家券商由于各种原因，股息税并不相同。比如目前富途、广发等券商，由于是香港券商，股息税高达30%!而老虎、雪盈，由于底层是盈透这个美国券商巨头，因此仅需支付10%的股息税。当然，不论富途、广发、老虎还是雪盈，超过6万美元资产就面临高达30%的遗产税，就是悬在每个投资者头上达摩克利斯之剑。 最后，我们来看看香港交易所上市标普500指数基金，领航标普500，代码03140。领航公司，就是巴菲特推崇备至的Vanguard，巴菲特跟对冲基金打赌，用的就是Vanguard旗下的低成本标普500指数基金(VOO)。而03140这一只ETF，就是领航公司在香港推出的，因此实现低成本跟踪的能力无需怀疑。03140的管理费是0.18%，虽然比起美股VOO只有0.04%差了一大截，却依然大幅跑赢博时标普的1.05%。而且，在港股上有不少税收优惠，足以弥补这轻微的管理费缺陷。 这些税收优惠是什么？首先，这是一只在港股上上市的基金，因此完美地规避了美国的遗产税。要知道买标普500基金都是要长期投资才能显现出优势的，巴菲特跟对冲公司的赌约一赌就十年，因此谁知道在十年内会发生什么事情？第二，03140跟SPY、IVV、VOO一样，每年派息四次，每个季度一次。但由于是港股基金，因此无需缴纳10%或者30%的股息税!要知道，如果资金量大，这10%和30%的税收可不是一笔小钱!尤其是，港元跟美元是联系汇率，因此也不需要担心汇率风险。 不过，03140的缺陷非常明显——估计是太新的缘故，市值只有3亿港币。别说比起美股上的SPY、VOO、IVV千亿、百亿级别的基金完全不是一个档次，连博时标普的体量都不如——博时标普也有5亿多元人民币的市值体量。体量小，就导致03140在出售时，会有找不到接盘侠的情况。当然，目前03140每天也有大约130万港元左右的成交额，而博时标普的成交额也不过是169万人民币，因此其实也不能算太差。 最后回到主题：标普500指数基金到底怎么买好？如果你是个菜鸟，只是贪方便，不想折腾换汇率、开香港户口等的麻烦事情，就直接买博时标普500，老牌基金，上市很久，值得信赖。该给它赚的，就给它赚，买个安心和舒坦。如果你开了户，资金量不太大，直接买美股上的SPY、VOO、IVV三大标普500指数基金，低成本，高收益。如果你资金量非常大，需要考虑股息税和遗产税带来的影响，则直接选择香港的03140领航标普500