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Lgmi：一周钢铁行业概览（3.5-3.9）

【本周热点】［宏观与经济］2018货币政策定调 保持中性 未提M2增速目标：3月5日，国务院总理李克强在作政府工作报告时指出，稳健的货币政策保持中性，要松紧适度。去年以来，广义货币M2整体呈逐月走低趋势，货币市场利率波动上行，市场对2018年货币政策会否偏紧保持观望。数据显示，2017年社融存量同比增速为12%，全年M2同比增速为8.2%。两融余额探底回升 底部区域升势可期：昨日，除上证50外，主要指数全线上扬，分化态势仍存，创业板依然是“一枝独秀”。两融方面，截至3月2日，两融余额报9975.84亿元，自阶段低点呈现稳中略升的稳健态势。28个申万一级行业板块中，截至上周五，融资净买入额居前的板块中，有色金属、计算机、房地产板块的融资净买入金额分列前三。分析人士指出，从当前指数运行的态势来看，虽然成交量整体依然是“不温不火”，两市的分化也对投资者的风险偏好构成着一定压制。2018年预算草案 三大攻坚战合计投入近15000亿元：3月5日上午9时，十三届全国人大一次会议在人民大会堂开幕，审查国务院关于2017年中央和地方预算执行情况与2018年中央和地方预算草案的报告。预算草案显示，2018年的主要收支政策首先便是“支持打好三大攻坚战”，三大攻坚战合计投入将达到14965.95亿元。防范化解重大风险攻坚战：安排地方政府专项债券13500亿元。证监会特批创投基金提前减持 鼓励长期价值投资：上周五，证监会发布了《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》，被认为是去年减持新规的最新补丁，以鼓励创投基金进行长期投资、价值投资。新规的重点在于将创投基金的投资期限和IPO后退出节奏挂钩，投资期在四年以上的，可以在一个月内减持公司总股份的1%。证监会表示，这将有利于早期中小企业和高新技术企业融资。今年将推进基础性关键性领域改革：3月4日，在两会现场，全国政协委员中央财经领导小组副组长杨伟民表示：“改革开放今年可能是要加大力度，在改革领域，可能还是在一些基础性关键性的领域，包括国有企业改革，国资改革，还有财税体制改革，以及包括金融体制的改革，这些领域都会进一步去推动。”北京新机场2019年投入运营 或将重构国内市场格局：截至2017年底，中国民航飞机数量达到5500多架；中国颁证运输机场达到229个，其中旅客吞吐量千万级机场达到32个；航空运输企业达58家。国家发展改革委2016年印发了《北京新机场临空经济区规划(2016-2020年)》。为充分发挥北京新机场大型国际航空枢纽辐射作用，北京市将与河北省合作共建新机场临空经济区。估值效应拖累 外储结束十二连升：3月7日，央行更新的官方储备资产表显示，截至2018年2月末，外汇储备余额为31344.82亿美元，比1月末的31614.57亿美元下降270亿美元，为一年来首降。国家外汇管理局有关负责人当日就2月外汇储备规模变动情况在答记者问时指出，外储小幅下降的原因，包括国际金融市场波动性上升，汇率及资产价格出现调整，主要非美元货币相对美元下跌和资产价格回调等。城市群重构中国经济“新版图” 聚合效应成新动能：我国城市群建设快速推进，发展格局初步形成。根据国家有关规划，城市群是新型城镇化的主体形态，明确了东部地区三大城市群与中西部若干城市群的发展重点，突出发展京津冀、长三角、珠三角、成渝、中原、长江中游、哈长等城市群。从发展程度看，长三角、珠三角和京津冀三大城市群发展较为成熟，综合发展水平占有绝对优势，代表了我国城市群发展的最高形态。发改委鼓励钢煤电兼并重组 行业有望诞生新巨头：3月6日，十三届全国人大一次会议举行记者会，国家发改委副主任宁吉喆在会上表示，要持续开展淘汰落后产能的行动，规范化去产能，继续破除无效供给，要加大煤炭优质产能的释放力度。宁吉喆表示，要按照企业主体、政府引导、市场化运作的原则，鼓励钢铁、煤炭、电力企业兼并重组，尽快形成一批具有较强竞争力的骨干企业集团，优化结构布局。银监会调整银行贷款损失准备监管要求：据悉，银监会近期已下发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，明确拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%至150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%至2.5%。银监会副主席王兆星6日表示：“银监会近期调整拨备覆盖率是由于过去几年银行经营状况较好，所以银行提了很多贷款损失的拨备，目前全行业拨备水平达到180%多，远超国际水平。因此，能够适当地降低拨备要求。全球经济稳定复苏趋势未变：中国物流与采购联合会6日发布的全球制造业采购经理指数(CFLP-GPMI)较上月微幅上升0.1个百分点，保持在56%的较高水平，显示全球制造业整体保持较快增长。中国物流信息中心专家组分析认为，全球经济具备继续向好的基础，有望呈现持续复苏的发展格局。统计数据显示，分区域来看主要呈：亚洲制造业整体稳定，增速有所回落；欧洲制造业增速持续放缓，当前复苏动能依然较强；美洲制造业增速加快，指数高位回升；大洋洲制造业增速放缓，整体仍保持较快增长；非洲制造业增速稍有放缓，指数小幅回落等特点。探路严监管时代下的PPP模式：合规性成主旋律：在经历了快速发展后，PPP行业正在步入严监管时代，市场各方都在审慎对待，也在思考PPP行业的未来如何才能更健康的发展。目前，各地正在对PPP项目进行自查整顿。不可否认，作为新生事物，PPP行业在探路过程中难免出现偏差，关键在于如何“纠偏”。在记者采访的多个PPP项目中，合规性已经成为PPP项目参与各方的关注点。

［钢铁行业］*ST重钢9日起摘帽简称恢复“重庆钢铁”：在2017年成功扭亏为盈后，*ST重钢终于将恢复“庐山真面目”。公司3月7日晚间公告，3月9日撤销退市风险警示后，公司股票简称将由“*ST重钢”变更为“重庆钢铁”，股票代码“601005”不变，股票价格的日涨跌幅限制由5%变更为10%。*ST华菱股票9日起摘帽 8日停牌一天：*ST华菱3月7日晚间公告，公司2017年度实现营业总收入766.56亿元，实现归属于母公司所有者的净利润41.21亿元。公司关于撤销公司股票交易退市风险警示的申请已获得深圳证券交易所审核同意，公司股票自2018年3月9日开市起撤销退市风险警示，股票简称将由“*ST华菱”变更为“华菱钢铁”。加快航道重点工程建设江苏六成煤炭消耗量走水路：截至去年底，全省共拥有四级以上高等级航道3081公里，全省交通船闸全年累计开放73.38万闸次，通过船舶339.5万艘次；全省交通船闸平均过闸时间5.32小时，较2016年的6.64小时降低19.92%，去年全年完成水路货运量8.57亿吨、水路货物周转量6382亿吨公里，同比分别增长8%、22%，分别占全省综合运输总量的36.63%、65.7%。欧盟表示将考虑对美钢铁摩托车等征报复性关税：欧盟委员会提议如果美国总统特朗普对进口铝和钢材全面课征关税的计划付诸行动。欧盟就将对美国钢铁、服装、纺织品、鞋类和特定工业品征收25%的报复性关税，清单还包括摩托车、T恤、牛仔裤、玉米和波本威士忌等。受关税影响的贸易商品价值总额达28亿欧元，约合35亿美元。美国对进口钢铁铝产品征收高额关税举措遭多方反对：当地时间1日，美国总统特朗普宣布，对进口钢铁加征25%关税，对进口铝产品加征10%关税，并且此关税将维持“很长一段时间”。美政府这一最新贸易保护举措引来了多方反对。对于特朗普的这一表态，欧盟委员会主席容克2日称，美国若落实向进口钢铁和铝材实施上述关税，欧盟会“以其人之道还治其人之身”。甘肃今年将退出煤炭产能456万吨：甘肃今年将继续加大煤炭产能退出力度，全年将退出煤炭产能456万吨。记者从甘肃省发改委了解到，这456万吨产能将涉及退出煤矿21处，甘肃省正在向社会公示，以接受社会的监督。在退出的21处煤矿中，涉及祁连山国家级自然保护区的就有9处，涉及马鬃山北山羊省级自然保护区的有2处，还有2处涉及其他国家级自然保护区和饮用水水源保护区。澳洲铁路局煤炭运力下调：近日，澳大利亚最大铁路运营商Aurizon宣布下调2017-2018财年煤炭运输量500万吨。Aurizon主营煤炭运输业务，铁路网络集中昆士兰中部。Aurizon在昆士兰的铁路线路包括Goonyella、Blackwater、Moura和Newlands。此次运量下调源自昆士兰铁路运力的强制性缩减。根据昆士兰州竞争管理局草案，Aurizon公司在2017-2021年期间公司收入限额为39亿澳元。钢铁及煤炭去产能力度再超预期：今年的政府工作报告提出，今年再压减钢铁产能3000万吨左右，退出煤炭产能1.5亿吨左右，淘汰关停不达标的30万千瓦以下煤电机组。加大“僵尸企业”破产清算和重整力度，做好职工安置和债务处置等。煤炭、钢铁行业人士接受记者采访时表示，政府报告中对于钢铁、煤炭去产能设定的目标再超预期。预计未来将有一批新钢铁项目进行建设，但是这些产能主要目的是改善产业布局。中国神华向国家能源集团供应煤炭年度上限上修至655亿元：中国神华(01088)发布公告，集团合并完成后及随着煤价上涨，该公司与国电集团公司的附属公司的产品和服务的互供将增加，现有该集团与国家能源集团的产品和服务的互供的截至2018年12月31日止及截至2019年12月31日止年度上限将不足以应付该集团所需。此外，由国家能源集团向该集团供应煤炭的2018年度上限由114亿元上修至207亿元，及2019年度上限由135亿元上修至245亿元。 天然气七年后或取代煤炭：近日，埃克森美孚发布最新版《2040年能源展望报告》，分析了能源长期发展趋势。报告预测，2040年全球一次能源需求将比2016年增长23.3%，从139亿吨油当量增至171亿吨油当量，中国和印度合计将占能源需求增量的46.2%。到2040年，化石能源(石油、天然气和煤炭)仍将占据全球能源需求的76.9%，占预测期(2016~2040年，下同)能源需求增量的60.9%。中原特钢成功易主 “钢铁换金融”再下一城：中原特钢(002423)控股股东的更替终于完成,中粮集团有限公司代替中国南方工业集团公司正式接盘。本次无偿划转完成后,中粮集团将直接持有中原特钢总股本的67.42%,兵装集团不再直接持有上市公司股份,仅通过南方资产间接持有中原特钢10.73%股权。至此,中粮集团旗下中粮资本投资有限公司曲线上市的通路获得实质性进展,“钢铁换金融”再下一城。2月份厦门口岸进口煤炭货值翻5倍：厦门检验检疫局消息，2月份厦门口岸进口煤炭22批、重量103.8万吨、货值7062.8万美元，同比分别增长175.0%、265.2%、433.5%。厦门口岸煤炭辐射福建、广东、江西等地，厦门检验检疫局始终坚持“人民质检、为民服务”的原则，严把煤炭重量短缺风险，构建口岸部门联合协作机制，实行“全天24小时”工作制，多举措保障货物便利通关，保障国内收货人权利。日本神户制钢社长与副社长宣布辞职：据《金融时报》6日报道，神户制钢所当天在东京举行新闻发布会，就董事长兼社长川崎博也及副社长金子明也将会辞职等事宜进行说明。在发布会上，川崎博也宣布了辞职决定。他表示，神户制钢面临的根深蒂固的问题已经超出了合规性结构范围，直抵其企业文化以及高管和员工的心态。他认为，对于新的管理层来说，迅速地进行人事改组是向前进的最好办法。

[炉料动态](3.5-3.9)本周炉料市场稳中调整。铁矿石市场震荡运行；焦炭市场个别上调；废钢市场保持涨势；生铁市场基本稳定。据兰格钢铁云商平台监测具体情况如下：

铁矿石：本周国内铁矿石市场震荡运行，涨跌各异，市场成交情况一般，钢厂采购谨慎态度仍存。国产矿方面，部分大型矿山企业上调出厂价格，而钢厂多维持前期采购政策，无大量采购意愿。进口矿方面，市场价格连续回落，需求方采购不积极，市场观望僵持状态较为明显。预计下周铁矿石市场或以盘整运行为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为525-535元，66%酸粉干基含税主流市场价格为695-705元，较上周跌5-10元。武安地区63%-64%碱粉湿基不含税市场价格为555-565元，较上周持平。本溪地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在555元左右，较上周持平。淄博地区65%-66%酸性干基含税承兑市场价格为730-740元，较上周跌10元。青岛港61.5%澳粉主流报价在509元左右，比上周跌38元；超特粉市场价格在312元左右，比上周跌17元。天津港61.5%PB粉报价在538元左右，比上周跌31元；62%PB块报价在646元左右，比上周跌30元。

焦炭：国内焦炭市场以稳为主，个别地区价格略有上调。周初，国内大部分地区焦炭价格已完成新一轮上涨，随着钢材市场的下滑，钢铁企业的观望情绪尤为凸显，尤其在钢厂内焦炭库存保持充足的情况下，对焦企的涨价要求颇显抵触，对焦炭市场的涨价形成一定阻力。焦化企业在仍有利润空间的情况下，保持一定生产积极性，焦炭的供应量依然保持强劲。而随着焦炭市场上涨预期的降低，焦炭贸易商询货积极性减弱，增加一定出货热情。当前影响焦炭市场运行的主要因素在于：一是钢材市场表现明显阶段性下跌，上涨势头不足，使得钢企对原料价格压制意愿提升。另一方面焦炭市场的供需状况未有明显改观，多数焦企维持正常生产，焦炭供应充足，对焦炭价格上涨形成抑制。炼焦煤价格变动不大，对焦炭的成本推升作用不足。综合因素来看，焦炭期货主力合约走势偏弱，进入3月后，焦炭期货价格便出现持续下跌状态，预计后期焦炭市场或有小幅调整，暂无明显下行走势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：河北邢台地区准一级冶金焦1950元，比上周持平；唐山地区二级冶金焦1990元，与上周上调50元；山西临汾地区二级冶金焦1750-1800元，比上周持平。临沂地区二级冶金焦出厂含税价2100元，比上周上涨50元；安徽淮北地区二级冶金焦出厂含税价2200元，比上周持稳。

废钢：国内废钢市场保持上涨态势。目前，废钢市场多地仍有一定程度上调，主流钢铁企业上调废钢价格后，部分小厂急于补充废钢库存，从而纷纷拉涨废钢价格吸引资源，使得废钢市场涨势不断，废钢可供资源偏紧，大部分废钢供货商对市场保持一定看涨情绪，并且出现囤货现象，以追求更大利润空间。周后期，随着钢材市场的下跌，部分钢企有意下调废钢价格，以规避成材市场的下跌风险。分地区来看，华东地区废钢市场上涨明显，当地钢铁企业纷纷拉涨废钢价格，大大提振当地废钢市场，贸易商保持操作积极性，废钢可供资源偏紧，而在成材市场有走弱趋势影响下，江苏、山东地区个别钢厂在废钢资源到货较好的情况下，有意开始下调废钢价格，压制废钢市场的上涨。华北地区废钢市场稳中有涨，由于当地废钢价格处于当前高位，而钢材市场出现回落，使得钢铁企业盈利空间受到挤压，为此进一步大幅上调废钢采购价格的意愿减弱，而多采取小幅调涨的方式吸引废钢资源。综合因素来看，预计后期整体废钢市场仍保持坚挺，不排除个别地区价格或有下调的可能。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，上海地区重废市场价格在2120元，比上周上调100元；江阴地区重废市场价格在2360元左右，比上周上涨100元；山东淄博地区重废市场价格在2300元左右，比上周上涨110元。北京地区重废市场报价在2350元，比上周持平；唐山地区重废市场价格在2450-2500元，比上周上涨50元；天津地区重废市场价格在2360元，比上周持平。辽阳地区重废市场价格在2350元，比上周持平；沈阳地区重废市场价格在2380元，比上周持平；本溪地区重废市场价格在2470元，比上周持平。大连地区重废市场价格在2350元，比上周持平。

生铁：国内生铁市场基本稳定，华东地区炼钢生铁报价小幅上调，市场交易量不高。本周上游铁矿石市场大幅下行，焦炭市场暂以稳为主，下游成品材、钢坯市场更是整体持续下调，上下游市场对国内生铁价格的支撑力度虽然不足，但是由于生铁库存维持低位，部分规格更是缺货，因此国内生铁价格暂无下调现象，个别还有上调情况出现。目前市场均以观望态度为主，多数厂家表示暂不会轻易调整报价，实际成交仍以一单一议为主。综合考虑，预计下周国内生铁市场将继续稳定运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报3150元，武安地区报3150元，临沂地区报3150元，翼城地区报3150元，比上周持平。铸造生铁(Z18)：武安地区报3700元，翼城地区报3600元，淄博地区报3470元，徐州地区报3400元，比上周持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3400元，临沂地区报3400元，徐州地区报3400元，比上周持平。

以下为本周钢厂调价信息汇总，具体调整信息以及具体出厂价格请查询兰格钢铁网《钢厂调价》栏目

本周(3月5日-3月9日)全国钢市整体下行。建材：本周国内建筑钢材市场大幅回落，主导城市以及很多二、三线城市的价格均出现上百元幅度的下跌。钢厂方面，河钢出台的3月上旬价格，在上期基础上整体上涨200元，现货市场因受制于需求未启动、成交不佳、库存偏高的基本面，价格再难坚挺。板材：和建材类似，本周板材也整体呈现下行态势，其中热轧卷板降幅最大，冷轧卷板其次，中厚板跌幅最小。钢厂方面，本钢1号高炉于3月16日起开始检修，为期75天，不排除后续钢厂为响应国家政策而启动检修，届时对于价格无疑是为利好。型材：本周型材市场价格同样出现回落，国内型材主导城市，唐山型材市场价格普遍下跌140-170元不等；国内一二线城市如北京，型材市场价格下跌100元不等；南方城市型材市场价格跌幅相对较小。钢厂方面无库存压力，挺价信心明显。

本周国内钢材市场整体呈现回落态势。当前市场供需之间相对失衡，节后市场虽然在陆续展开，但是各地工地都是刚刚启动，需求还不能完全跟上来，而贸易商手里货物积压较多，库存压力较大，有低价出货意愿，所以市场就出现了价格普遍下跌的现象。在这种情况下，钢坯和期螺价格一旦出现弱势，现货采购一端便会出现集中观望的现象。不过当前市场还是具备一定利好因素的，首先唐山、邯郸等地之前都确定发布了年内继续严格执行限产、错峰生产等政策文件；其次，也是更加重要的一点，在本周全国两会总理政府工作报告中提出的，年内压减钢铁产能3000万吨，退出煤炭1.5亿吨产能，对于国内年度行情来讲，仍然是利好的。当前行情的下跌主要原因还是在于在需求未启动的情况下，节后价格的过快上涨所带来的预期内回调。综合看来，当前需求的复苏可能会晚于市场预期，3月供需矛盾凸显，3月的钢价较大可能出现持续下跌行情，具体何时止跌反弹还得看终端开工而定。

钢厂调价： 3月2日，河钢集团在2月中下旬价格基础上出台2018年3月上旬建筑钢材产品结算价格政策：一、唐、宣、承钢螺线产品京津地区：1、高线价格上调200元：现HPB300材质Φ8-10mm高线结算价格为5000元、2、三级螺纹钢(检尺)基价上调200元：HRB400E材质Φ18-25mm螺纹结算价格为4250元、盘螺价格上调200元：HRB400材质Φ8-10mm打标盘螺结算价格为4300元；5日，凌钢对螺纹钢京津价格下调60元、高线京津价格下调70元、盘螺京津价格下调70元；5日，丹阳龙江钢厂杭州地区螺纹钢价下调50元；6日，秦皇岛宏兴高线出厂价格降20元；6日，河北东海特钢螺纹钢出厂价降30元、盘螺出厂价格降30元；6日，包头大安钢铁螺纹钢出厂价格降50元、高线出厂价格降50元、盘螺出厂价格降50元；6日，包头亚新钢铁螺纹钢出厂价格降50元、高线出厂价格降50元、盘螺出厂价格降50元；6日，丹阳龙江杭州地区螺纹钢价下调10元；6日，武安裕华高线价格下调60元；7日，秦皇岛宏兴高线出厂价格涨10元；8日，包头亚新钢铁螺纹钢出厂价格下调50元、高线出厂价格下调50元、盘螺出厂价格下调50元；8日，凌钢螺纹钢京津价格下调40元、高线京津价格下调20元、盘螺京津价格下调20元；8日，江苏鑫林钢厂杭州地区螺纹钢价格下调30元、上海地区螺纹钢价格下调30元；8日，丹阳龙江杭州地区螺纹钢价下调50元；9日，山西星原钢铁高线出厂价格下调50元；9日，新三洲螺纹钢价格下调50元、盘螺价格下调50元；9日，江苏徐钢螺纹钢出厂价格下调150元、线材出厂价格下调150元；9日，包头亚新钢铁螺纹钢出厂价格下调50元、高线出厂价格下调50元、盘螺出厂价格下调50元；

板材：江西萍钢出台中厚板指导销售价格政策，在“2月26日萍钢钢厂中厚板产品调整信息”基础上进行调整，具体调整情况如下：对华东(无锡)中厚板指导销售价做出以下调整：现Q235B出厂价格为4410元/吨，Q345B出厂价格为4610元/吨，与上期价格相比均下调20元/吨；

型材：7日，山东传洋型材出厂价格上调20元；

钢材检修：5日安钢260机组计划从今日起检修3天，预计影响螺纹钢日产量2500吨左右，同时300机组计划本月复产一周；3月5日-13日涟钢2250mm热轧产线检修8天，影响产量9.8万吨。韶钢计划3月10号开始对一条高线产线进行检修，预计20天；3月14号开始对一条棒材线进行检修，预计12天，预计影响总产量7.4万吨左右；

钢厂动态：河钢集团邯钢公司中板厂科学高效的组织高端桥梁钢生产；河钢承钢3900余吨HRB500E含钒高强抗震钢筋发往西南地区，直供重庆快速路二横线西段PPP项目，用于高速公路的基础桥墩和关键支撑部位。“燕山牌”钢筋又一次应用于国家重点工程建设。包钢(集团)公司2018年科研、技术、质量工作会议在会展中心大会议室召开。包钢股份聘请BSI资深培训教师开展IATF16949:2016质量管理体系新版标准暨内审员培训。公司汽车钢质量管理体系相关部门、单位体系管理人员参加培训；河钢集团有限公司7日公布称，拟发行2018年第二期中期融资券；本期共发行金额20亿元人民币，期限5年。6日中原特钢发布简式权益变动报告等公告称,本次权益变动前,兵装集团直接持有上市公司3.39亿股股份,占中原特钢总股本的67.42%,通过全资子公司南方工业资产管理有限责任公司间接持有中原特钢总股本的10.73%。

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