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光大保德信两只基金重仓白马股 本轮调整跌幅领先

五一节后白马股回调加剧，八成以上公募基金净值缩水 近期，白马股回调幅度加剧。五一小长假前，伊利股份(24.990, -0.15, -0.60%)、海信电器(13.180, 0.05, 0.38%)等多只白马股大跌甚至跌停，节后又有多只个股股价创新低。相较于1月中旬的高点，上证50指数(2655.5260, -8.45, -0.32%)最大跌幅接近18%。自本轮白马股调整以来，八成以上公募基金净值下跌，其中11只基金跌幅超过20%。光大中国制造2025和光大优势两只基金成为区间跌幅最大的基金。 上证50指数跌近18% 五一小长假前一个交易日，伊利股份在发布2017年报和2018年一季报后，由于业绩增速放缓，不及市场预期，导致资金用脚投票，其股价低开低走，直至跌停，单日市值蒸发约160亿元。节后首个交易日，其股价再度跳空低开，创下自1月中旬开始的本轮调整低点。与伊利股份相似，海信电器于节前最后一个交易日跌停，节后开盘再创阶段新低。除此之外，格力电器(46.470, 0.68, 1.49%)、光明乳业(11.140, 0.16, 1.46%)、中国平安(60.880, -0.56, -0.91%)、平安银行(10.710, -0.04, -0.37%)等被基金重仓的白马股，均在近几个交易日出现了更为明显的调整。 在此基础上，上证50指数也节节走低，近期一度探至2613点。相较今年1月24日创下的高点3202点，上证50指数最大调整幅度接近18%。而自1月24日以来至今年5月2日收盘，基金重仓股中，万科A(27.140, -0.19, -0.70%)股价下跌32%以上，伊利股份、保利地产(13.190, 0.15, 1.15%)分别下跌28.82%和25.81%。分众传媒(11.210, 0.06, 0.54%)、中国平安、中国太保(33.200, 0.19, 0.58%)、五粮液(73.200, -0.60, -0.81%)、格力电器、工商银行(5.920, -0.03, -0.50%)同期跌幅均在20%至25%之间。 从今年一季度末的持股来看，仅有个别重仓股遭遇公募基金大幅减仓，其中减仓幅度最大的无疑是五粮液，今年一季度末共有310只基金重仓2.55亿股，较前一季度末下降了1.05亿股，减持幅度达到三成。此外，伊利股份今年一季度末共被519只基金重仓7.6亿股，较去年四季度末减持了1.9亿股。华夏新经济基本将持有的伊利股份减少了一半，持股数降至1756万股，较前一季度下降了1698万股。东方红睿华沪港深、南方消费活力分别减持了870万股和770万股。 而今年以来跌幅较大的保利地产、工商银行则被加仓了1.33亿股和2.89亿股，公募基金重仓总持股数达到8.04亿股和17.41亿股。 11只基金跌幅超20% 受此影响，重仓白马股的基金日子不太好过。WIND数据显示，自1月24日至5月2日，包括开放式和封闭式在内，主动管理的权益类基金超过八成净值下跌，11只基金跌幅超过20%。 其中，光大中国制造2025和光大优势两只基金分别下跌24.77%和23.12%，成为上述区间内，市场上跌幅最大的两只权益类基金。两只基金拥有相同的基金经理，配置也非常相似。以光大中国制造2025为例，在1月24日该基金净值最高达到1.75元，到了4月27日降至1.31元。根据一季报，该基金一季度前十大重仓股包括了保利地产、万科A等个股，持股占基金净值比均在8%左右，如前所述，两只重仓股下跌惨烈。该基金其余重仓股中，华夏幸福(29.160, 0.23, 0.80%)区间跌幅达到34%，平安银行跌幅也达到25.73%。 截至今年一季度末，光大优势资产规模约50亿元，是光大保德信公司旗下规模最大的权益类基金，而光大制造2025资产规模约为21亿元，在所管理的权益类基金中规模排第三。投资者损失不小。而在2017年，光大中国制造2025和光大优势分别上涨了39.92%和24.87%，这波白马股回调潮到来之后，两只基金去年的收益也被迅速吞噬。 此外，华润元大安鑫、中邮核心主题在上述区间内分别下跌21.76%和21.51%，跌幅次于光大保德信两只基金。华润元大安鑫基金净值在5月2日也创下了阶段性低点，该基金虽然持股集中度并不高，但重配的海康威视(39.240, -0.06, -0.15%)、中兴通讯(31.310, 0.00, 0.00%)、华友钴业(100.600, -3.13, -3.02%)、大华股份(23.880, -0.04, -0.17%)、立讯精密(22.100, 0.43, 1.98%)、欧菲科技(17.770, 0.06, 0.34%)等在这波回调潮中均未幸免。中邮核心主题在去年四季度末重仓五粮液、伊利股份等食品饮料，但在今年一季度末前十大重仓股已有不少中小创股票，其中创业板股达到5只。但或许是调仓时间太晚，造成了基金净值下跌幅度居前。 光大中国制造2025和光大优势两只基金分别下跌24.77%和23.12%。其中，光大中国制造2025一季度前十大重仓股包括了保利地产、万科A等个股，而这两只重仓股均下跌惨烈，令光大中国制造2025损失不小。