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A股本周再迎300亿解禁潮 28家上市公司定增股东浮亏

导读 1月7日至13日，A股市场有48家上市公司36.20亿限售股迎来解禁，总市值高达306亿元，其中定增解禁为主力军。 新年伊始，解禁潮来袭。 Wind数据显示，2019年1月将迎来本年度最大的限售股解禁潮，合计有367.7亿股解禁，市值达2667.12亿元。 1月7日至13日，A股市场解禁数量较上周明显缓解，但仍有48家上市公司36.20亿限售股迎来解禁，总市值高达306亿元。 定增解禁为主力军，28家上市公司解禁股份为定增机构配售股份，10家为首发限售股解禁，8家为股权激励限售股。 从个股解禁规模来看，1月7日至13日期间，华侨城A(6.120, 0.00, 0.00%)(000069.SZ)、刚泰控股(4.280, 0.00, 0.00%)(600687.SH)、大晟文化(8.680, 0.00, 0.00%)(600892.SH)等8家上市公司解禁股数量超过1亿股，9家上市公司解禁股份数量占总股本比例超过20%。 “1月是2019年解禁的最高峰，限售股解禁对市场最大的冲击在于可供减持的流通股规模增加，加大了股价波动和市场资金流动性压力，因为一般来说，限售股解禁后如果股东开始大力抛售，就会导致股价下跌。”1月7日，北京一家中型券商策略分析师指出。 减持压力骤增 伴随着新一轮限售股解禁潮，A股市场减持压力骤增。 Wind数据显示，解禁压力最大的华侨城A，其机构投资者前海人寿和钜盛华，分别有5.87亿、1.17亿股在1月7日上市流通，占公司总股本的比例为8.59%。 值得注意的是，目前，已经有部分上市公司股东发布了大额减持计划，鹏鹞环保(10.180, 0.00, 0.00%)(300664.SZ)就是典型案例。 公开资料显示，1月7日，鹏鹞环保合计有2.56亿限售股解禁，占总股本比例高达53.24%，总市值则为26.01亿元。 在提示首发限售股解禁风险的前一交易日，鹏鹞环保公司的第二大股东Ciena Enterprises Limited(以下简称“喜也纳”)和第三大股东卫狮投资甩出了一则“清仓减持”公告，震动了整个A股市场。 喜也纳和卫狮投资拟分别减持鹏鹞环保9347.08万股、5270.13万股，合计占总股本比例为30.45%，总市值约为14.87亿元。 1月7日，鹏鹞环保证券部人士告诉21世纪经济报道记者：“拟减持的股东主要是财务投资者，进入公司很多年了，有的甚至超过十年，想收回一些前期投资回报。” 据该人士介绍，上述两大股东的股票可能不会在六个月一次性全部减持，只是按照公告格式必须写明时间范围，“如果公司股价波动太大，触发了相关条件，我们会采取维稳措施”。 此外，21世纪经济报道记者注意到，八菱科技(23.630, 0.00, 0.00%)(002592.SZ)和达华智能(5.310, 0.00, 0.00%)(002512.SZ)部分股东也在限售股解禁前发布了减持预告。 其中八菱科技股东黄生田由于面临股份质押违约处置风险，1月3日公告，拟在未来六个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持不超过85.80万股(占总股本的0.30%)。而黄生田持有的100.58万限售股已在1月7日上市流通。 达华智能股东方江涛和韩洋则在2018年11月24日披露了减持计划，拟在未来六个月分别减持不超过2417.06万股和26.08万股。其中方江涛已经于2018年12月27日前减持了1793万股。 不过，上述两家公司证券部人士均向记者表示，股东披露的拟减持股份为之前已经解禁的流通股份，而对于1月解禁的限售股，还暂未收到股东的减持计划。 “解禁压力很大。”1月7日，东北证券(7.050, 0.00, 0.00%)研究总监付立春指出。 在他看来，未来一段时间，实体经济、上市公司公司业绩下行压力大，相对而言，当前估值不便宜。另外2018年以来连续下行的行情，约有25%的资金被套，考虑到估值上升空间不大、行情不明朗，非常多的资金到了止损线就直接平仓，涌现了一些清仓式行为，对本就脆弱的资金和股市信心造成较大冲击。 半数公司定增浮亏 在巨额限售股解禁的恐慌之下，也有部分上市公司股东争当“楷模”，选择不减持。 如刚泰控股股东——刚泰集团，在公告中承诺：“基于维护广大中小股东利益及对刚泰控股未来持续稳定发展的信心、对刚泰控股价值的长期看好，承诺在该部分限售股份上市流通后12个月内不减持。” 值得一提的是，截至1月8日晚收盘，刚泰集团持有的1.01亿股已面临浮亏局面。2015年，刚泰控股向刚泰集团在内的9名投资者非公开发行股份4.10亿股，募资32.65亿元，发行价格为7.96元。然而三年过去了，刚泰控股股价已经跌至4.28元/股。 Wind数据显示，刚泰控股定增引入的股东浮亏比例达到45.51%。 刚泰集团并非个例，由于A股持续低迷，近一半的上市公司股东存在浮亏。 根据Wind数据显示，28家存在定增限售股解禁的上市公司中，有23家解禁收益为负，11家上市公司股东浮亏在30%以上。 其中浮亏比例最高的莫过于飞利信(4.290, 0.00, 0.00%)(300287.SZ)，其将在1月11日解禁1994.19万股，解禁市值为4.08亿元。这部分股份来自于2015年12月，飞利信向才泓冰等37名精图信息股东、杰东控制全体股东和欧飞凌通讯全体股东发行股份购买资产。 彼时，飞利信股票发行价格为14.63元/股。 上述股东的限售股分为三批解禁，1月7日为最后一批限售股解禁，1月8日收盘，飞利信股价已降至4.29元/股。Wind数据显示，飞利信此次限售股解禁收益率为-70.15%。 付立春指出：“对于浮亏的情况，首先要看机构投资者/财务投资者自身资金压力大不大、资金链条是否紧张，如果投资者着急兑现收益，出于时间成本和不确定性考虑，即使浮亏，部分投资者也会选择及时止损。” 但同时，由于四季度以来，资金链逐步放松，去杠杆转向，机构投资者的减持压力或被部分对冲。“宽松信号的传导行业、传导时间是核心变量，如果资金链持续紧张，不排除大量投资者会及时止损，选择斩仓。”付立春说道。