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中长期机会来了 外资与基金青睐15只个股凸显价值

上周，沪深两市股指跳空上涨，放量收出长阳线，逼空势头强劲，尤其量能节节攀升，市场赚钱效应持续回升，上周五沪指创下2440点反弹以来新高，北上资金更是连续18天实现净流入，合计净买入金额达到761.26亿元。在此背景下，海外机构也保持着较高的调研频率，引人瞩目。 数据统计发现，上周，共有69家公司接待机构调研(包括基金、券商、阳光私募、险资、海外机构)，共对17家上市公司获得海外机构调研，与春节后首周海外机构调研11家公司相比增长54.55%，显示出海外机构参与调研的热情进一步增加。 对此，分析人士指出，未来10年，预计外资将快速流入，挤出部分散户和法人股，并成为主导的机构投资者。2027年，预计外资占流通市值比重达到20%，主动管理型基金占比略上升至5%，保险5%-6%，被动型基金2%-3%，散户和法人股的总占比下降20个百分点至65%左右，其中，国有法人股占比约25%，占据市场最高份额。伴随着外资的快速流入，未来A股市场机构的老大将是外资，将完全改变目前公募基金主导的机构结构，价值投资或将在A股市场大放异彩，消费升级与产业升级方向的优质蓝筹股或重点布局方向。同时，业绩成长性较好的成长股投资价值也吸引外资的目光，值得关注。 具体来看，蓝思科技(8.740, 0.32, 3.80%)、捷捷微电(29.370, 0.52, 1.80%)、迈瑞医疗(116.630, 2.46, 2.15%)等3家公司期间参与调研的海外机构家数均达到10家以上，比亚迪(53.340, 1.46, 2.81%)、欧菲科技(15.010, 0.85, 6.00%)、三花智控(15.160, 0.58, 3.98%)、TCL集团(3.340, 0.15, 4.70%)和利亚德(8.680, 0.49, 5.98%)等5家公司期间也均受到2家及以上海外机构走访调研，另外，长荣股份(9.640, 0.57, 6.28%)、人民网(15.840, 1.44, 10.00%)、鹏鼎控股(25.020, 0.95, 3.95%)、诺力股份(18.090, 1.29, 7.68%)、华帝股份(10.480, 0.15, 1.45%)、沪电股份(11.460, 0.78, 7.30%)、亿联网络(88.980, 3.77, 4.42%)、洲明科技(12.700, 0.39, 3.17%)、宏达电子(19.260, 0.29, 1.53%)等9家公司上周也获得海外机构的关注。 进一步统计发现，良好的业绩表现或是海外机构频繁调研的重要动力，截至目前，已有16家上市公司披露了2018年年报业绩预告，业绩预喜公司家数共有13家，占比逾八成。其中，沪电股份、欧菲科技和人民网等3家公司均预计2018年全年净利润同比翻番，洲明科技、鹏鼎控股、迈瑞医疗和华帝股份等4家公司2018年全年净利润也均有望同比增长达到或超过50%，另外，亿联网络、TCL集团、捷捷微电、三花智控、宏达电子、利亚德等公司2018年业绩也均有望继续增长。 海外机构的青睐也促使上述个股在近期获得了相对不错的市场表现，《证券日报》市场研究中心根据同花顺(75.490, 6.86, 10.00%)数据统计，上述17只个股中，上周股价表现跑赢大盘(沪指同期累计上涨4.54%)的个股共有11只，占比逾六成。其中，人民网(35.59%)、欧菲科技(20.82%)、沪电股份(19.60%)、蓝思科技(15.82%)、利亚德(12.81%)和洲明科技(12.11%)等个股期间股价表现突出，期间累计涨幅也均超过10%。 更为重要的是，海外机构的布局路径与公募基金的投资思路不谋而合。统计数据显示，上述17只个股中，截至2018年四季度末，共有15只个股被公募基金持有，合计持股市值为124.29亿元。具体来看，欧菲科技(20729.37万股)、沪电股份(10229.79万股)两只个股去年四季度公募基金持股数量均达到1亿股以上，华帝股份、三花智控、洲明科技、利亚德、比亚迪、迈瑞医疗、亿联网络、TCL集团等8只个股在此期间公募基金持股数量也均在1000万股以上，另外，长荣股份、蓝思科技、诺力股份、捷捷微电、鹏鼎控股等5只个股去年四季度也被公募基金持有，配置价值优势较为显著。 展望未来，中信建投(18.100, 1.65, 10.03%)证券(港股06066)认为，资本市场的两个核心矛盾点：对内去杠杆和对外贸易争端两方面都在逐步改善，人民币将进一步升值，伴随外资持续流入A股，都能支持股市走牛。牛市将分为四步：当前处于第一阶段2500点-2800点，4月份至5月份可能突破3000点，为第二阶段；整个下半年为第三阶段，在3000点-3500点之间；今年年底到明年为第四阶段。 中信证券(23.770, 1.34, 5.97%)(港股06030)也认为，反弹进入下半场，各类投资者预计仍将以持仓或加仓行为为主。维持反弹将持续至两会前后、上证指数有望冲击3000点的判断。配置上从纯粹追求弹性向长期逻辑清晰的优质品种。