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与SEC达成协议后 特斯拉或将再发“垃圾债”来筹集资金

特斯拉(241.47, 6.33, 2.69%)周一表示，将可能寻求其他融资来源。几天前，该公司首席执行长埃隆-马斯克(Elon Musk)与美国证券监管机构达成协议，就其使用Twitter引发的争议达成和解，从而消除了对该公司股票的威胁。特斯拉股价在尾盘上涨1.8%，至239.42美元。 特斯拉在提交给美国证券交易委员会的季度报告中表示，预计其业务产生的现金将足以为其投资提供资金，并至少在未来12个月偿还债务，但该公司可能决定通过发债来为增长提供资金。在马斯克上周表示“可能是时候”筹集资金后，华尔街一直在寻找更多细节。此前，该公司公布第一季度亏损7亿美元。 到目前为止，特斯拉已经通过银行贷款、几轮股权出售、发行可转换债券、发行18亿美元垃圾债券、汽车租赁证券化以及太阳能资产支持债券等方式筹集了资金。该公司在公共债务市场融资的首选方式是发行可转换证券，自2013年以来已发行了七种可转换证券。这使得它能够以比普通债券更低的利率筹集资金，因为投资者愿意接受较低的票面利率来换取将债务转换为股票的前景。 然而，在特斯拉迄今已到期的三个可转债中，只有一个已转换为股权。该公司的股票未能达到另外两家公司的转换价格，迫使其以现金偿还债券持有人。该公司今年早些时候还清了9.2亿美元的债务，11月到期的还款为5.66亿美元。 晨星分析师David Whiston称：“这些都是投机行为，但除了债券和股票市场，特斯拉还可以直接从大型私募股权公司或软银等公司获得现金投资。”他表示，该公司更有可能只是发行股票。 穆迪投资者服务公司和标普全球评级公司都将特斯拉的债券的评级下调至非投资级(即垃圾债券)六个级别。两家评级机构都对该公司的债务前景持负面看法。 “如果只是单纯的债务，他们将不得不支付更高的利率。但可转换债投资者愿意为股票未来的一些潜在上涨付出代价，”卡特勒资本管理公司执行合伙人兼投资组合经理杰弗里-丹西(Geoffrey Dancey)在马斯克周三发表上述言论后表示。“在所有公司中，特斯拉最擅长推销自己的优势。”