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钢铁板块震荡走高 唐山限产再加码

钢铁板块24日盘中震荡走高，截至发稿，三钢闽光涨停，方大特钢涨逾9%，华菱钢铁、大冶特钢、武进不锈、八一特钢、韶钢松山、新钢股份等涨幅超5%。 消息面上，6月23日，唐山市政府出台《关于做好全市钢铁企业停限产工作的通知》，要求加大钢铁企业停限产力度，拟从现在起至7月底，绩效评价为A类的首钢迁钢，沿海区城的首钢京唐、文丰钢铁、唐钢中厚板、德龙钢铁、纵横钢铁，烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产20%；除此以外，全市其他钢铁企业烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产比例不低于50%，高炉要扒炉停产。根据空气质量改善情况，届时再评估上述措施是否延续。要求各钢企自接到《通知》起烧结机(球团)、转炉、石灰窑等设备立即停产到位，高炉于6月27日前停产到位。另外，要求置换产能按时停产：首钢京唐钢铁二期一步、丰南纵横钢铁产能置换的装备，必须按承诺时限关停。丰南区要立即组织粤丰钢铁停产到位。通宝、蓝海、榕丰、东方(部分装备)4家焦化企业要于7月10日前关停到位。 光大期货研究所指出，对比以往的限产文件，此次《通知》措辞非常严厉，各项部署也非常细致、周全，其中指出各地的停限产清单要于6月24日在本地政府网站以及主要新闻媒体公开，市生态办组织将全市的停限产清单在市级媒体公开。6月27日全部停产到位后，各地要对停产现场情况进行录像、拍照，在本地新闻媒体公开，市生态办将全市的影像资料收集汇总后在市级媒体公开，主动接受社会监督，营造强大声势。可见此次唐山市政府对钢铁企业停限产的决心非常大，且此次没有将钢铁企业是否达到超低排放标准纳入考虑，除6家企业限产20%外，其他企业一刀切执行限产50%，且从烧结机到高炉、转炉一并限产，预计此次限产执行会非常严格，对钢铁企业实际生产的影响也会比较大。 那么唐山限产再加码，是中短期扰动还是长期拐点？民生证券表示，我们倾向于中短期扰动，未来建材的核心在于3-5线地产；卷板的核心在于制造业的改善。从限产的结构上看，卷板影响较大，但未来其他区域仍有新增产能，需求本来较弱的卷板在被动减产下的新平衡能够持续多久，取决于制造业的表现；而限产对建材的影响有限，3-5线地产才是本轮建材的核心驱动，当前拉基建、调地产是政策调控的主要方向之一，关注3-5线地产的变化以及限产后库存的变化，抓住主要矛盾才是关键。总的来讲，未来钢材的长期变化仍取决于需求，唐山限产仍为扰动。 该机构指出，相对普钢，高端特钢成长性更加确定，虽然粗钢产量高达9.28亿吨，但是我国特钢占比仅仅为12-15%，其中高端特钢占比不足10%，远低于发达国家水平，随着我国推动高质量发展，特钢发展空间广阔，具有成长性，盈利更加稳定，建议关注大冶特钢、钢研高纳、久立特材、永兴特钢、常宝股份。