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兰格钢铁网山东建筑钢材专题会主要观点汇总

  2月25日，由兰格钢铁网组织的2020春季山东建筑钢材线上分析会成功召开。800多位山东地区建筑钢材生产、贸易企业的负责人参加了会议。 会议围绕疫情影响下2020春季的钢铁行业，特别是山东地区建筑钢材的生产、供应、行情走势、市场需求等热点话题，邀请兰格钢铁网专家和山东地区的部分钢厂、钢贸商代表分享了自己的看法。

   
一、兰格钢铁首席分析师马力：
1、行情走势回顾
2017年春节后价格一路上涨，20多天价格涨幅较大；2018年春节后涨了几天，3月初达到最高点，随后价格震荡下跌；2019年春节后小幅冲高回落，2月下旬开启上涨走势。
2、库存：
2017年春节后库存到达高点历时25天；2018年春节后库存到达高点历时22天；2019年春节后库存到达高点历时25天。
2020年受疫情影响，春节至今已有30余天，目前全国钢材社会库存为1929万吨，比去年农历同期高18%左右。运输限制缓解后，还有大量资源要从钢厂流向仓库。库存达到定点的时间预计比较晚，预计3月中旬甚至更晚。后期随需求启动，市场信心及宏观政策有所好转，期货带动少部分现货价格有所反弹。
兰格统计七大区域72家建材钢厂库存量1158万吨，节后持续增加，总库存比去年同期高80%左右。其中山东六家钢厂库存量57万吨，总体压力适中。
钢协会员钢厂钢材库存1850万吨，比去年农历同期高710万吨，幅度62%，为近10年来最高水平。
3、2020年春节钢铁生产形势
1月份粗钢产量扔保持较高水平，春节期间中小钢企高炉开工率81.5%，比上年同期高5%；春节后，受疫情影响，钢厂开工率、产能利用率下降，从节前81.5%降到75.5%左右。前后近40家钢厂减限产，日均影响超过20万吨铁、钢产量，加上停产的电炉企业，预计日均影响30万吨以上。2月份日均产量可能降到250万吨以下，低于去年同期。
4、需求：
700家调研企业汇总，已复工的5%，2月下旬复工的3%，3月上旬复工的5%，2月中旬6%，其他未确定。主要是疫情防控需要以及缺少施工工人，需要视工人到岗情况和疫情情况选择开工。
全国铁路旅客发运量近期好转，总体仍偏低，只有往年的20%左右。北京人流量同比低69%，江苏低70%，浙江77%，广东62%；劳务输出大省，山东输出低62%，河南低69%，湖南低57%，湖北低90%。
目前面临的主要问题是物流受阻发不出去，即使发出去也是形成库存，没有销售，因此客户资金压力比较大。有些钢厂工资发放困难，托盘资金也不多，高库存、资金短缺情况下，很难预测会是什么局面。
5、春季钢市货分三个阶段运行：
阶段性信息恢复：前期过度下跌的地区、品种价格，包括期货低位反弹，报价维持高位地区向低位靠拢(现在到2月下旬)。
逐渐复工后，需求低于供给，库存增长和高库存维持时间较长，价格可能再来一波下跌(2月下旬到3月中旬左右)。
需求明显启动，价格真正反弹(3月下旬以后)。
二三季度需求将达到较高水平，不排除超预期。重点还是关注疫情发展态势。
后期钢材需求有可能超预期，主要是国家陆续出台稳增长的宏观政策。

二、钢厂代表发言：
1.山钢：
目前钢厂库存4.3万吨，莱芜周边30万吨左右，3月份排产86万吨，其中建材24万吨，与2月份持平。目前山东地区价格由3350元/吨涨至3430元/吨。3月份随着复工好转，钢厂检修比例继续上升，供应压力缓解；但库存继续增长，压力较大，对价格产生一定影响，3月份有望继续震荡回升；
后期计划紧抓资金和订单，与钢厂做好协同，共同维护山东区域价格。目前大型钢厂都在开始检修，下游客户要跟进钢厂检修，共同维护市场稳定。
2.西王：
供应：钢厂面对高库存、需求瓶颈期，部分钢厂检修，整体影响30%。有的高炉并未停，钢坯有库存。
库存：本周可能会出现疑似拐点，但不及预期，5月份能回归到去年同期水平。
需求：工地复工不到位，工人紧缺，加之需隔离14天，疫情影响复工压力较大，部分地区复工未及预期，复工心态受影响。
目前主要问题是货物及资金流通，不要单纯看库存，还要看需求的启动与爆发，因此建议钢贸商适当释放流动性。总体观点：短期偏谨慎，长期乐观。
3.永锋：
生产：含淄博在内，限产1.3万吨/天，幅度50%左右，会一直持续到市场好转为止。
市场：盘面持续升水，预期与现实出现分歧。库存压力比较大，短期现货压力存在，3400的价格相对去年3600已经较低，因此不会出现大幅下跌，这是成本支撑价位。如不受疫情影响，目前应在3700左右，因此300(甚至300以上)是反应了疫情的影响，不会再低。
库存：建议大家释放流动性，1/3~1/2的比例，不要压在手里。剩余货物可以做库存，预计3月下旬货4月中下旬市场会启动。
4.石横：
供应：省内钢厂2月份减限产比例30%，3月份省内建限产比例仍为30%，石横35%。运输困难及南北价差，导致外材流入量减少，整体供给减少。
需求：年后新开工项目比去年多，是去年的1.5倍，一些明年竣工的项目，可能要赶在今年完工，因此需求一定不负预期。从政治性复工到实质性复工有一定期限，预计3月中旬恢复正常。
成本：目前钢厂成本在3300元/吨以上，现在已无利润，电炉钢已亏损；贸易商冬储成本3500元/吨以上(钢厂补贴150元/吨后)。因此价格不会再降。
短期震荡承压，中长期看好。只要坚定信心，疫情结束回归后，度过需求动荡期，便是需求上升期。

三、钢贸商：
1.济南松晨：
库存：济南区域26-27万吨左右，上周基本完成了冬储进货，因冬储进货结束，出现疑似拐点。
需求：上周一部分客户低价抄底(货仍在库里)，本周县城出现了慢慢复工(大批要货，复工手续麻烦)，济南市区复工相对不多。达到正常出货量之后，出现现金流问题，担心出现回笼资金低价抛货情况。
钢厂产量不大、工地陆续开工情况下，担心出现一波行情下行趋势。不确定因素是外来材政策问题，目前和去年一样无变化，不会考虑外来材进货。加之疫情不确定性，是否会对开工造成其他影响，持观望态度。
2.青岛九州：
库存：青岛周边主要仓库及大中型贸易商34.3万吨左右，去年同期23.8万吨左右。
运输：火运正常，汽运陆续恢复。上周陆续完成冬储到货。
下游市场成交情况：跟随钢厂定价，前几天没实质性成交，20-25日成交不错，客户有了备货计划。
下游工地施工情况：近几天到2月底陆续施工，因有隔离期，第一批3月中旬启动，预计最后一批4月下旬动工。
后市看法：后期主要是交易心理的博弈，需求大部分启动后，钢贸商在高库存的情况下，是低卖缓解资金流动，还是高需求赶工期，这是双方的博弈。钢厂提供了坚强的后盾，贸易商更应团结起来，维护好市场，高库存不应成为价格下跌驱动力。预计3月10日盘面达到3600元/吨，6月份可能会达到今年高点4200元/左右。
3.青岛海泉金属：
库存：目前青岛周边约35万吨左右库存，其中华骏库25万吨左右。受疫情影响，有恐慌心理，复工在即，价格稍有反弹，也是现货释放过程，但目前到货多、出货少，库存高位释放还需过程和时间。短期看，价格会根据需求回归速度及国家政策面。
后市看法：目前市场情绪处于亢奋状态，后期要看疫情、复工情况，从国家政策面来看是向好的，需求爆发后，库存会降到低位，但担心过程中出现价格混乱、抛货、砸价情况，受资金流影响，价格势必会降。中长期看好后市，机遇与挑战并存，工地总需求量不会少，后期出现缺货少货、赶工期消化掉目前库存现象。
4.山东浩荣：
价格：目前无成交，不是真实价格。根据疫情过去的时间，会先消化一下前期积累的库存，达到正常库存后，供需出现错位，价格就会真实上涨。目前价格已是低位，预计山东库存涨到300万吨以上。后期价格上涨建立在真实需求启动以后。
需求：淄博、潍坊开工率很低，不到10%，临沂开工达到30%。前几天客户接货，真正到工地的不到10%。
疫情及市场心态都在好转，短期会有小幅震荡，后期肯定会上涨，呼吁钢贸商不要着急出货，共同维护好市场。
5.山东茂乾：
库存：潍坊建材库存12万吨左右，另有3-5万吨在途。各铁路货站可以接货，但存放场地有限，不再接单，受汽运影响，汽运出库很少。潍坊开工项目基本都是本地管理人员，农民工返程不到位，预期在3月底4月初重点项目全部复工，一般房建项目在4月份以后复工。
后期：复工延期，钢厂产能一定释放，担心货物无场地存放，以及资金困难，对3月份看法比较谨慎。

(内容整理：石横特钢集团市场部)