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基金集中调仓 二线蓝筹成加仓重点

     中国基金报记者 刘梦

    去年年底因业绩排名压力，不少持有成长股的基金“扛住”没有调仓，但上周基金重仓股频现高换手，二线蓝筹股成为目前基金加仓的重点。

    基金集中调仓

    “去年年底，基金持有中小板、创业板的比例很高，不少基金超过50%的仓位持有小盘股。由于年底有业绩考核的压力，他们不敢砸盘换股，今年一季度很可能是基金集中调仓的时候。”华南区一家基金公司的股票型基金经理对中国基金报记者说。

    从交易所披露的数据来看，今年以来，在金证股份(54.87, 0.00, 0.00%)、科泰电源(12.010, 0.00, 0.00%)、银之杰(47.960, 0.00, 0.00%)、赢时胜(45.350, 0.00, 0.00%)、高能环境(37.54, 0.00, 0.00%)、雷曼光电(53.000, 0.00, 0.00%)等基金重仓股的买入、卖出席位中，均同时出现多个机构席位，其单日或三日换手率均在20%以上。此外，卫宁软件(74.950, 0.00, 0.00%)、四创电子(54.29, 0.00, 0.00%)等基金扎堆的成长股也出现机构高换手迹象。

    1月6日，创业板大涨，创业板指当日涨幅为5.12%。此后几个交易日，创业板指也持续走强。不过，从记者采访的情况来看，基金经理对成长股短期表现的预期并不高。

    前述股票型基金经理对中国基金报记者表示，在去年三季度调仓“卖小买大”后，他一直在等待重新买入成长股的机会，但考虑到成长股没有跌透，目前仍然不是介入成长股的好时机。他说：“这些股票的估值高到看不下去，季报马上要披露，预计业绩没法兑现，届时又是一地鸡毛，我认为现在还不是调仓到成长股的时候。”

    华南区一位绩优的权益类基金经理说：“1月份开年是股票基金经理业绩压力最小的时候，基金组合可以'扛住’并继续持有短期表现平庸的品种。市场短期走向'大盘股全面回调、小盘股普遍反弹’这一极端行情的可能性不大。创业板重仓股短期仍有可能出现'踩踏’，个股短期并不存在很好的买入时点，投资仍然以蓝筹股为主。”

    博时基金[微博]宏观策略部认为，对于前期涨幅较大的行业，部分市场参与者会因其短期风险加大，选择落袋为安，确认收益。

    二线蓝筹成加仓重点

    超跌的二线蓝筹股成为基金加仓的重点方向之一。从交易所披露的信息来看，2015年开年以来，部分机构扎堆买入了五粮液(23.72, 0.00, 0.00%)、洋河股份(82.65, 0.00, 0.00%)、格力地产(19.81, 0.00, 0.00%)、长安汽车(18.85, 0.00, 0.00%)、铜陵有色(16.16, 0.00, 0.00%)、西山煤电(8.60, 0.00, 0.00%)等个股。另外，记者从采访中获悉，机构对大华股份(25.20, 0.00, 0.00%)、海康威视(26.38, 0.00, 0.00%)、歌尔声学(26.72, 0.00, 0.00%)、国电南瑞(15.19, 0.00, 0.00%)、长城汽车(42.80, 0.00, 0.00%)等个股的买入意愿也较强。

    大华股份是2014年跌幅较大的个股，累计跌幅为46.11%。数据显示，2014年，南方绩优成长、上投摩根内需动力、泰达宏利市值优选、博时新兴成长等基金都曾减持大华股份。

    海康威视在2013年底曾是基金重仓股，但截至2014年三季度没有一只公募基金进入其前十大股东名列。

    歌尔声学、国电南瑞、长城汽车[微博]截至去年三季度的基金持仓比例仍然较高，歌尔声学去年全年股价也跌去29.82%，国电南瑞全年股价微跌2%，而长城汽车全年微微收涨。

    此外，机构对军工、互联网板块的预期也较好。前述股票型基金经理表示：“从板块来看，军工、互联网医疗、互联网金融等细分板块也会有机会，但是，目前很多个股估值太高，没法看了，市场空间也不大，除非股价调整到位，否则不适合买入。”

    摩根士丹利华鑫基金[微博]公司基金投资部卞亚军认为，应当特别关注互联网医疗、互联网金融、车联网、大数据、去介质化、军工、创新药等领域，择时少量参与权重股的阶段性行情。

    值得一提的是，记者留意到，尽管最近机构不断唱多地产股，但交易所披露的信息却显示，机构集体卖出了包括金融街(10.90, 0.00, 0.00%)在内的个别地产股。