兰格钢铁
国际金融报就华菱钢铁资产重组采访分析师王国清
在钢企转型的大背景下，华菱钢铁以“钢”换“金”的重组方案备受关注。
7月17日晚间，华菱钢铁公布重组预案，包括资产置换、发行股份购买资产和配套募资三部分。
本次重组，华菱钢铁将置出原有钢铁主业相关资产，并注入优质金融资产与发电资产，预计拟置入及购买的资产交易金额合计为137.18亿元。
根据公告，华菱钢铁拟以除湘潭节能100%股权外的全部资产及负债与大股东华菱集团持有的华菱节能100%股权、财富证券18.92%股权、华菱集团全资子公司迪策投资持有的财富证券另14.42%股权中的等值部分进行置换。
其中，拟置出资产的初步作价为62.58亿元，拟置入资产华菱节能100%股权、财富证券33.34%股权的初步作价为51.31亿元，差额部分由华菱集团向华菱钢铁支付现金补足。
同时，华菱钢铁拟以3.63元/股发行23.66亿股，合计作价85.87亿元收购财信投资100%股权、财富证券3.77%股权；同时拟以3.63元/股向华菱控股发行股份配套募资不超过85亿元，用于补充财富证券、湖南信托和吉祥人寿资本金。
重组完成后，华菱钢铁将直接或间接持有财富证券100%股权、湖南信托96%股权、吉祥人寿29.19%股权、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权，从而成为从事证券、信托、保险等金融业务及节能发电业务的双主业综合性公司。
重组完成后，华菱集团及其一致行动人预计将合计持有公司82.99%股份，华菱钢铁实际控制人仍为湖南省国资委。
公告显示，此次重组方案是湖南省贯彻中央关于供给侧结构性改革和国有企业改革要求的重大战略决策。通过国有资产的战略性重组，为钢铁企业去产能、去杠杆、降成本创造条件，并补齐金融产业发展的短板。
值得一提的是，跟华菱钢铁一样以“钢”换“金”宣布重组的*ST韶钢于6月12日晚间公告终止重组。
7月18日，兰格钢铁网研究中心主任王国清在接受《国际金融报》记者采访时表示，“相对于*ST韶钢，华菱钢铁重组成功的可能性更大一些。金融资产作为一个优质资产，未来肯定是企业选择的一大方向。同时，本次重组还置入了发电资产，这样能让钢铁生产过程中产生的尾气(高炉煤气或焦炉煤气)得到更好的利用。最关键的是，本次重组都是在湖南省国资委的领导下，操作性更强。”
据悉，华菱钢铁股票将继续停牌，待取得深圳证券交易所审核结果后另行通知复牌。(国际金融报记者史燕君实习生扶黄思宇)