兰格钢铁

Lgmi：6月22日钢铁行业概览

【热点概览】［宏观与经济］A股纳入MSCI指数 开启双方合作共赢新起点：6月21日凌晨4点半，明晟公司(MSCI)在官网公布年度市场分类审议结果，决定将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCIACWI全球指数。数据显示，2015年中国股票市场的总市值位居全球第三，仅次于美国和欧洲。A股市场最终反映了中国经济不断增长的基本面。但在反映经济基本面的方面，目前MSCI追踪的与中国市场相关的标的(主要是海外“中概股”)都无法与A股相比。上半年中国可转债发行同比下滑48.1%：21日，汤森路透2017年上半年中国企业股权发行报告显示，截至目前，中国今年的可转换债券发行已达57亿美元，较去年同期的最高记录下滑48.1%。中国光大银行发行的43亿美元的六年期A股可转换债券成为中国截至目前最大的一笔股权发行交易。这也是今年迄今为止全球最大的一笔可转换债券发行交易。进口价格快速上涨助推中国贸易 增势向好：今年前5个月中国外贸进出口总值增长19.8%，出口增长14.8%，进口增长26.5%，进口增速几乎为出口增速的一倍。前5个月，中国与东盟等“一带一路”相关国家进出口增速为23.2%，与巴西、印度、俄罗斯和南非等金砖国家进出口增速为46.3%、30.1%、33.7%和35.3%，表现均好于同期中国外贸19.8%的整体增速；而与欧盟、日本、韩国、中国台湾等发达地区的进出口增速分别为16.1%、17.5%、18.5%和16.2%，表现均差于整体。增值税税率7月1日起四档并三档 可降居民生活成本：6月21日，国家税务总局所得税司司长邓勇、货物和劳务税司副司长林枫作客中国政府网，介绍六项减税政策相关落实情况。在新的增值税税率正式实施后，原销售或者进口货物适用13%税率的将全部降至11%，涉及农产品、天然气、食用盐、图书等23类产品；此外，按照17%税率征税的农产品深加工企业购入农产品维持原扣除力度不变，避免税负增加。

［钢铁行业］动力煤价格指数涨幅扩大 煤炭供给阶段性收紧：6月21日，中煤协发布环渤海动力煤价格指数显示，本报告期(6月14日至6月20日)，环渤海动力煤价格指数报收于574元/吨，环比上涨10元/吨，价格指数连续第二期上行，累计上行12元/吨。作为煤炭市场风向标的国内海上运价，自6月10日至6月20日，仅10天时间大幅上涨37%。且后续煤炭采购需求仍具有持续性，截至6月20日，秦皇岛港的锚地船舶数已向上逼近80艘，北方各港压港现象再次出现，下游新一波的抢货热潮开启。河钢中建钢结构有限公司揭牌成立：6月20日，由河钢集团、中建钢构有限公司、河北建投集团合作组建的河钢中建钢结构有限公司正式揭牌成立。河钢中建钢构将依托三家股东产业资源和技术管理优势，在绿色钢材方面提供“全生命周期”服务，全方位满足客户需求。河北新增钢铁贷款中 转型贷款占49.62%：河北银监局副局长陈炳华在日前举行的中国银监会银行业例行新闻发布会上表示，河北银监局引导辖内银行业金融机构化解过剩产能，聚焦战略性新兴产业，助力实现河北经济发展新旧动能转换。截至2017年一季度末，河北省银行业钢铁、煤炭行业贷款余额3394.32亿元，较年初增长1.19%，低于各项贷款增速4.27个百分点；战略性新兴产业贷款余额683.08亿元，较年初增长10.78%，高于各项贷款增速5.32个百分点。

【钢市综述】今日国内钢材市场弱势调整。其中建筑钢材市场价格弱势运行；热轧卷板市场小幅上涨；冷轧板卷市场价格下跌；中厚板市场价格涨势明显；涂镀市场价格弱势盘整；带钢价格主稳整理；焊管价格平稳运行；无缝管市场小幅下跌；型材市场价格稳中偏弱运行。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材：今日开市国内建筑钢材市场价格弱势运行。目前终端方面需求整体表现较为偏弱，国内各地区市场出货情况都差强人意，但考虑到今日期螺高位震荡对现货价格起到一定支撑，致使今日早盘国内建材价格除部分价格有所小跌外基本处于维稳为主。钢坯方面，基尼午后唐山、昌黎普碳方坯涨20元/吨，含税出厂价为3200元.虽然午后唐山钢坯价格小幅上涨，但考虑到目前北方京津冀地区已陷入入夏后的暴雨模式，需求将更加低迷，唐山钢坯价格或将受到一定抑制。就眼下俩看，随着北方天气高温闷热，南方梅雨增多影响，下游实际需求将更加低迷，考虑到后期钢厂会相应开市补货，对于后期商家销售压力将逐步增加。预计明日国内建材价格或将继续弱势震荡。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为3785元(吨价，下同)，跌2元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3750元，跌6元。主导城市方面：北京6.5高线3980元，持平；三级螺纹钢(25mm)主流规格3580元，持平；上海市场高线3620元，持平；三级螺纹钢3540元，持平。

热轧：今日国内热卷价格小幅上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5普碳热卷均价在3407元，均价较上个工作日涨24元，较上周同期上涨91元。目前，国内库存低位，以及国内部分钢厂检修都对热卷价格形成一定支撑，今日国内主流城市多地价格出现上涨，可见热卷在淡季仍表现出很强的抗跌性，据多地贸易商反应，由于降雨影响，今日成交一般，不过就近日多地拉涨表现看，长期卷板仍有很大的上涨空间，从期货市场来看，今日期货市场仍然延续震荡行情，午后拉涨乏力走跌明显，截至发稿，期卷报价3194元，价格与昨日基本持平，今日钢坯市场维稳运行，对于现货市场影响不大，笔者分析，目前，现货市场对于下跌意愿不强，尽管进入淡季，需求减少，以及资金的影响，但热卷现货仍表现出抗性，不过从上涨幅度来看，看见暂不具备大幅度拉涨条件，预计后市热卷市场仍以窄幅震荡格局为主。

冷轧：今日开市，国内冷轧卷板市场价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月22日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为3892元(吨价，下同)，与昨天相比涨1元。期货价格震荡走强，但现货市场仍面临下行压力。据贸易商反馈近日出货一般，虽然库存有所下降，但新货即将入市，后期资源供应仍有较强压力。从具体市场情况来看，下游客户消耗能力较差，大多都是按需采购，极少有提前备货现象。目前贸易商继续低价出货降库存操作为主，大多对后市仍是看空心态，认为目前正处刚需淡季，下游需求继续减弱，加之近几日阴雨不断，成交受阻，市场价格仍是易跌难涨。预计近期国内冷轧市场或将震荡趋弱运行为主。

中厚板：今日国内中厚板市场价格涨势明显。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市20mm普碳中板均价在3385元，均价比昨天上涨10元，较上周同期上涨36元，较上月同期下跌45元。上海、天津、郑州、广州等城市的中厚板重点市场价格均出现小幅上涨，其中天津地区上涨40元，邯郸地区上涨20元。截止发稿时，热卷期货市场经历多日震荡上行之后，今日依然保持一定的涨势，上涨突破1个点。昨日钢坯价格小幅上调后，由于市场整体稳中向好，随着开盘成交情况不断好转，钢坯价格持续强势盘整。受期货和钢坯大幅走强的影响，促进了现货市场中厚板价格强势增长，甚至出现了今天大部分涨势明显的现象。一方面，中厚板商家心态快速回暖，今日黑色系开盘大涨，铁矿石和焦炭一路气势如虹，再度暴涨。在期货持续飘红以及钢企生产成本不断攀升的双重刺激下，钢企挺市意识强烈。另一方面，中厚板的库存总体上有不断减少的趋势，社会对钢材的需求度却在不断增强，毕竟六月中下旬随着各大型建筑工程项目对钢材需求量的不断提高，钢材价格上涨已是必然。综上所述，预计明日中板市场价格仍将持续上涨。

涂镀板材：今日开市，国内涂镀板材市场价格弱势盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止6月22日，十大重点城市1.0mm镀锌板平均价格4487，同下)，与昨日相比涨5元，十大重点城市0.47mm彩涂板平均价格5162元(吨价，同下)，与昨日价格相比持平。期货市场跌宕起伏，现货市场已显露疲态。据贸易商反馈，目前市场观望气氛浓厚，需求不佳，成交一般，询单多而实单少。需求疲软，加之目前正处钢需淡季，使得供需矛盾进一步加剧。据了解，今日国内涂镀板材价格主流暂稳，部分趋弱运行，商家操作以出货为主。从具体市场情况来看，目前社会库存维持在较低水平，贸易商心态平稳。预计后市国内涂镀板材市场窄幅震荡运行为主。

热轧带钢：今日早盘，国内带钢价格主稳整理。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为3476元，与昨日持平。窄带方面，唐山地区窄带出厂开盘稳，午间成交随期货稍有好转，现主流含税3370元出厂。宽带方面，唐山地区主导钢厂355mm系列带钢含税3330元，稳；霸州地区主导钢厂355mm以下带钢3370元出厂，稳；午间部分出厂有涨10-40元。市场方面，华东、华南地区大多维稳。今日期货有回暖同时坯料涨20至3200元，而带钢现货整体成交受降雨侵袭影响不温不火，上下游表现继续僵持，短期市场或有震荡，而幅度暂看不大。预计明日带钢价格继续盘整。

焊管：今日，国内焊管价格平稳运行。兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为3653元，各中心城市价格均与昨日价格持平。经过周初的上涨行情，近期除个别品种出现小幅追涨以外，钢市价格普遍以稳为主，目前全国大面积范围内均有不同程度的降雨，整体成交明显下滑，市场心态普遍求稳。管厂方面，今日河北等主流管厂出厂报价以稳为主，现唐山主流4寸焊管税后出厂价格仍在3520元左右，受大雨天气影响，成交明显受阻。市场方面，由于大部分地区均有降雨，市场成交持续冷清，成本端的弱势加上阴雨天气导致的需求萎缩，使得悲观情绪充斥着整个市场。贸易商普遍以观望为主，暂无其他操作。综上所述，短期国内焊管价格仍将弱势盘整运行。

型材：22日国内型材市场价格稳中偏弱运行。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3756元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌2元；25#槽钢平均价格是3747元，较昨日市场价格跌5元；5#角钢平均价格是3793元，较昨日市场价格跌2元；200200H型钢平均价格是3469元，与昨日价格持平。昨日型材市场主要贸易商心态偏弱，加之期货的下跌带动市场短期看空情绪加重，然成本支撑下，今日市场维持观望的客户较多。具体来看，主导城市唐山地区价格整体稳个别降30元，中心城市上海跌20元，北京、天津、广州、南京、杭州、郑州、西安、成都、武汉、重庆等地区持稳。市场方面：当前市场成交不容乐观，贸易商多以持稳观望为主，只有在出货阻力很大的情况下会选择降低型价。天气方面：今日华北华东地区，特别是京津冀地区遭遇强降雨天气，施工和运输均受到一定影响，厂商心态回归理性。钢坯方面：22日迁安部分钢坯资源涨20,现普碳方坯含税出厂3200元。夜盘期货钢坯纷纷走强，现货市场气氛或将再度受到带动，但受降雨拖累，且观期货收盘跳水，预计明日国内型材市场价格或将窄幅震荡。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格继续上扬，成交一般。今日期货拉升，钢坯资源价格坚挺，硬线、B钢市场整体供应量有所减少，需求陆续进入传统淡季，逐步偏弱，钢厂及下游用户处整体库存偏低，市场部分资源紧张，所以今日价格继续上扬20元。对于后市，现货市场挺价意向强烈，但是下游接受度不高。预计品种线市场价格弱势调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#3600元/吨，82B 3700元/吨；九江45#-65#到津3570元/吨；辛集澳森45# 到货价3610元/吨，B钢3700元/吨；济源45#3520元/吨，B钢3620元/吨；富伦45#3550元/吨；潍钢45#3820元/吨，B钢3940元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格以稳为主，市场成交情况一般。今日钢坯价格小涨，期货震荡运行，成品材市场价格上扬，加之结构钢市场部分资源规格缺货，库存低，但是淡季下游需求偏弱，市场出货欠佳，因此各地结构钢市场价格多以稳为主。对于后市，钢坯小涨，期货震荡向下，虽然部分钢厂产线检修，钢厂库存偏低，但是淡季下游需求偏弱，加之商家多后市并不看好，因此预计短期内结构钢市场价格多盘整运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：莱芜市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报3600元(吨价，下同)；40Cr合结钢报3820元；42CrMo铬钼钢报4180；齿轮钢20CrMnTi报3940元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报3500。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报3570；鲁丽Φ28-110报3470；富伦45#：Φ18-70报3450；巨能45#Φ30-130报3750；广富45#Φ65-110报3500，西王45#Φ110-260省外报3640，壶井45#Φ50-130报3480。

[炉料动态]今日炉料市场波动调整。铁矿石市场整体平稳；焦炭市场盘整运行；废钢市场变动不大；生铁市场盘整运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场整体平稳运行为主，成交情况仍多处于平缓状态，供需双方观望僵持氛围较为浓重，短期市场难现大幅波动行情。国产矿方面，市场持续平稳运行，整体成交情况无明显变化；进口矿方面，港口现货市场挺价维稳，部分品种报价小幅调整。由于近期国内铁矿石市场持续盘整运行，各方对后期市场看法产生分歧。部分矿选厂商认为，虽然近期市场价格整体呈现平稳运行态势，但是成交情况有所欠佳，需求方观望氛围明显增多，采购意愿不大，加之近期钢材市场价格波动调整，从而使得后期铁矿石市场走弱的可能性加大。持相反态度的矿选厂商认为，虽然近期钢材价格有所波动，但是整体处于盘整阶段，并未呈现明显下滑现象。另外，国内铁矿石市场整体供给资源仍处于相对较为紧张状态，加之下游市场刚性需求较为稳定，预计短期内市场整体将延续平稳走势。综合国内铁矿石市场行情和钢材市场价格走势，预计短期内国内铁矿石市场或将延续盘整走势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为485-495元，持稳。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在410元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为600-610元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为55-55.5美元，持稳。青岛港61.5%澳粉参考价格为432元，持稳，61%麦克粉参考价格为407元，持稳。天津港61.5%PB澳粉参考价格为442元，持稳，超特粉参考价格为335元，持稳。

焦炭：国内焦炭市场存上涨阻力，短期处盘整状态。近日焦化企业挺价热情高涨，而钢铁企业接受涨价现象寥寥，即便有接受涨价情况，也多压低焦化企业提出的上涨幅度，例如从50元涨幅压到20元涨幅。近日召开的重点煤企座谈会意在三季度控制煤炭供应，在原料紧缩的情况下，焦炭产量或能得到一定控制，进而影响焦炭价格在中长期内仍有上涨空间。短期内焦炭市场尚显平稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邢台地区准一级冶金焦1610元，比昨日持稳；唐山地区二级冶金焦1630元，与昨日持稳；山西临汾地区二级冶金焦1430元左右，与昨日上调30元。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1680元，与昨日持平。临沂地区二级冶金焦出厂含税价1600元，与昨日持稳。

废钢：国内废钢市场变动不大，部分钢铁企业继续上调废钢采购价格。据了解，近日废钢市场成交放缓，部分钢厂到货情况尚可，上涨动力不足。华东地区废钢涨势有所减弱，涨后各钢企到货量增加明显。现阶段废钢供应商多持看涨心态，北方地区废钢价格趋稳，南北方价差逐渐拉小，使得南部废钢资源外流现象略有缓和。预计短期内废钢价格维稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1230元，比昨日持稳；唐山地区重废市场报价在1500-1550元，比昨日持稳。淄博地区重废市场报价在1470元，比昨日持平；辽阳地区重废市场报价在1450元，比昨日持稳；上海地区重废市场报价在1310元，与昨日持稳；临沂地区重废市场报价在1290元，比昨日持稳；江阴地区重废市场报价在1490元，比昨日持稳；西安地区重废市场报价在1240元，比昨日持稳；重庆地区重废市场报价在1310元；佛山地区重废市场报价在1230元，比昨日持稳。

生铁：国内生铁市场盘整运行，多数地区成交较为清淡。原材料铁矿石市场震荡运行，焦炭价格虽挺价运行，但对生铁市场无法形成有力支撑。据个别炼钢铁厂透露，虽然铁厂出货情况尚可，但在实际需求彻底改善之前，炼钢生铁价格不会有大幅变动。铸造生铁市场各地成交不一，下游铸造业不景气导致生铁市场弱势难改。综合考虑，预计后期国内生铁市场将弱势持稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报2430元；翼城地区报2410元；临沂地区报2300元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报2630元；徐州地区报2420元；淄博地区报2440元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报2540元；徐州地区报2440元；临沂地区报2590元。

钢厂调价：22日，达钢对成都地区高线价格上调50元、盘螺价格上调30元、螺纹钢价格上调30元；22日，山西宏达线材出厂价格下调20元、盘螺出厂价格下调20元；22日，河南济源螺纹钢价格上调40元、高线价格上调40元、盘螺价格上调40元；22日，山东烟台新东方螺纹钢挂牌价格下调20元；22日，山东闽源钢铁螺纹钢交易价格下调20元；22日，石横特钢螺纹钢价格上调30元、盘螺价格上调30元；22日，山东莱钢永锋螺纹钢价格上调30元、高线价格上调30元、盘螺价格上调30元；22日，山西建龙线材出厂挂牌价格下调10元、盘螺出厂价格下调10元；

钢厂动态：陕钢汉钢对上半年备品备件进行盘点清查；太钢高端产品受到关注和好评；中天钢铁优特钢比重已超过60%；本钢北营炼钢厂全力冲刺“双过半”；鄂钢“瘦身” 破茧成蝶；鞍钢鲅鱼圈分公司热轧部产销研运一体化运营；主动给自己“找茬”——河钢唐钢提高汽车用钢客户满意度；河钢唐钢汽车传动轴用钢前5个月供货超过800吨；响应客户需求 华菱衡钢89分厂快速“回归”；宝武集团启动新一轮援滇脱贫攻坚工作；

【国际概览】日本钢铁去产能对我国的借鉴意义：中国供给侧改革正如火如荼地进行，钢铁行业率先面临考验，在供给侧改革的影响下，最近两年钢铁行业经营环境明显好转，多数钢厂扭亏为盈，后期行业和市场将如何演变？过剩产能到底该如何化解？目前市场仍然存在争议和迷惑。日本钢铁行业也曾经存在过产能过剩，并且曾尝试了各种方式来化解过剩产能，下面本文将简要介绍一下日本钢铁产业各阶段如何应对产能过剩，其中的经验和教训，或许对中国有一定借鉴。

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